FnB Private Equity a mené en parallèle deux acquisitions (France Aligrain et Coustenoble) afin de créer un groupe de nutrition animale présent aussi bien en magasins spécialisés qu’en Grandes et Moyennes Surfaces (GMS). Si les activités des deux entreprises sont comparables en termes de produits (mélanges élaborés de graines), les clients sont en revanche différents et complémentaires : Coustenoble, créé il y a presque 100 ans, est principalement présent en commerces spécialisés et jardineries alors que France Aligrain est présent très majoritairement en GMS ainsi qu’en GSB (Grandes Surfaces de Bricolage).

Les deux sociétés s’adressent majoritairement à des propriétaires d’oiseaux, amateurs ou professionnels, d’animaux de basse-cour, de rongeurs, de lapins et de petits carnivores.
Ces deux opérations, initiées en fin d’année dernière, se sont poursuivies malgré la période de confinement. Il est à noter que les deux entreprises n’ont pas été impactées par la crise du COVID-19 et sont en ligne avec leur budget annuel. Le nouveau groupe créé réalise sur l’exercice actuel un chiffre d’affaires de plus de 25m€.
Philippe Combe, auparavant Directeur Général de Coustenoble, prend la Présidence du nouvel ensemble.
Les deux cédants restent aux côtés de FnB en tant qu’associés minoritaires.
L’ambition stratégique est de réaliser d’autres opérations de croissance externe dans les 24 prochains mois.

A propos de FnB Europ Fund S.L.P :

Créé en 2017, FnB Europe Fund SLP est un fonds d’investissement spécialisé dans les PME de l’industrie agro-alimentaire française et des pays proches (Royaume-Uni, Benelux, Espagne, Italie, Portugal). FnB Europe Fund investit de manière majoritaire dans des opérations de transmission et de spin-off de grands groupes.

L’équipe FnB dispose d’une longue expérience au sein de l’industrie agro-alimentaire, prérequis d’un accompagnement actif des sociétés du portefeuille. L’équipe s’implique aux côtés des managers pour un soutien tant financier que stratégique et opérationnel, et plus globalement sur l’ensemble des problématiques auxquelles les PME peuvent être confrontées.

L’équipe de FnB a été renforcée au mois de Mars dernier, par l’arrivée de Blaise Duaut, ex PAI Partners et Tethys comme Secrétaire Général et Directeur Administratif et Financier, également en charge des Relations Investisseurs.
Par ailleurs Vincent Broncard qui a rejoint très tôt l’équipe FnB et a contribué à 4 des 5 acquisitions du fonds, a été nommé directeur d’investissement et membre du Comité d’Investissement.

Portefeuille :
• Bur Distribution : Septembre 2017
• Lartigue&Fils : Juin 2018
• Valade : Juillet 2018
• Henri Raffin : Octobre 2018
• Maison Milhau : Mai 2019 (croissance externe Henri Raffin)
• France Aligrain/Coustenoble : Juillet 2020

Enfin FnB est entré cette semaine en exclusivité sur une opération de croissance externe pour l’une des lignes du portefeuille, opération initiée au premier trimestre 2020.

Intervenants de l’opération :

Cédants

Pour France Aligrain : Famille Foulonneau

Pour Coustenoble : Coopérative Lur Berri

Acquéreur

FnB Private Equity (Olivier Marchand, Vincent Broncard, Delphine Brechenmacher)

Conseils cédants

Pour France Aligrain

M&A : Grand Ouest ingénierie financière (Jean-Maxime Voisin)

Juridique : Racine Avocats (Dominique Tufféry-Kerhervé, Yohan Jabbour-Gédéon)

Pour Coustenoble

M&A: DragonKnight Advisors (Stephan Gaude)

Juridique : Riom Lagier (Géraud Riom)

Conseils acquéreur

Juridique : Santoni et Associés (Lionel Lamoure, Enzo Faedda)

Audit financier : Exelmans Audit (Eric Guedj, Manuel Manas, Rodolphe Savary de Beauregard, Yankel Elbaz)

Audit fiscal : Keels avocats (Laurent Partouche, Mathilde Le Roy)

Audit social : Karman Associés (Erwan Jaglin, Nathaniel Schilli)

Financement

Banque Populaire Grand Ouest (Sebastien Louiche, Benjamin Nicole, Gilbert Diosi)

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Olivier Marchand

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